Spot coincé à 100
Les quatre options expirent hors de la monnaie par rapport aux ailes long de cette structure. Vous perdez le débit net de 10 — le pire cas pour ce condor long.
- P&L à l'échéance
- −10
- Perte max (long)
- 10
Calculateur de profit d'iron condor
Un put spread plus un call spread. Sur cette page, un condor long vise un fort mouvement (long les options intérieures) ; un condor short veut que le spot reste au milieu.
Les valeurs par défaut sont des puts à 70 et 90 et des calls à 110 et 130, cotés 7 / 12 / 12 / 7. Cliquez sur Calculer, puis utilisez les curseurs. Les chiffres sont théoriques et fournis à titre d'information uniquement.
Nouveau prix de l'option 1 :
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Comment le P&L de l'iron condor est calculé
Un iron condor est un spread put plus un spread call. Sur cette page, un iron condor long est short du put 70, long du put 90, long du call 110 et short du call 130 — un strangle long avec des ailes short, donc vous voulez un grand mouvement. Un iron condor short inverse ces signes et veut que le spot reste au milieu.
Expiry P&L = d × [Q(V − max(K − S, 0)) + Q2(max(K2 − S, 0) − V2) + Q3(max(S − K3, 0) − V3) + Q4(V4 − max(S − K4, 0))]
- d — +1 iron condor long, −1 short
- Les jambes 1–2 sont des puts (par défaut K = 70, K2 = 90) ; les jambes 3–4 sont des calls (K3 = 110, K4 = 130)
- Le P&L en temps réel revalorise les quatre avec Black-Scholes
Les primes par défaut 7 / 12 / 12 / 7 impliquent 55,88 %, 45,21 %, 38,81 % et 39,46 %. Le débit net du condor long est (−7 + 12 + 12 − 7) = 10.
Exemples chiffrés
Iron condor long avec les strikes et primes par défaut, un lot chacun. Ces points correspondent à la ligne d'échéance du graphique.
Spot à 70 ou 130 (les strikes short)
Le spread put ou call de 20 points est pleinement dans la monnaie. Largeur 20 moins le débit de 10 laisse un profit de 10 — le plafond de ce condor long.
- P&L à l'échéance
- 10
- Gain max (long)
- 10
Vols implicites des quatre jambes
Chaque prime est inversée séparément. Un iron condor short inverserait les signes de P&L des deux premières cartes (profit au milieu, perte limitée dans les queues).
- Puts 70 / 90
- 55.88% / 45.21%
- Calls 110 / 130
- 38.81% / 39.46%
Calculateurs associés sur ce site
Un strangle est cette structure sans les ailes short. Un butterfly est le cousin call uniquement (ou put uniquement). Les spreads sont la moitié du condor.
FAQ iron condor
Sur cette page, « long » signifie long des options intérieures et short des ailes extérieures : vous détenez un strangle et le financez en vendant des options plus OTM. Cela paie lorsque le spot sort des strikes intérieurs. De nombreux brokers appellent l'opposé (short des options intérieures) un condor short ; utilisez le choix Iron Condor short pour ce payoff.
Oui, si les quantités correspondent. Le put 70 short et le call 130 short plafonnent ce que le put 90 long et le call 110 long peuvent payer. Le gain max et la perte max sont tous deux de 10 sur les ailes de 20 points par défaut avec un débit de 10.
Un strangle a des queues illimitées. Le condor vend ces queues afin que le payoff s'aplatisse au-delà des strikes extérieurs. Vous cédez une partie de l'upside pour un débit plus faible (ou un crédit, sur le condor short).
Un prix de 7 sur un put OTM un an à 30 points est une prime très généreuse, donc le put de strike 70 affiche 55,88 %. Saisissez des prix de marché plus proches de Black-Scholes si vous voulez des vols près de 30 %.
Un condor classique utilise 1×1×1×1. Des tailles inégales laissent un spread résiduel ou une queue nue ; le graphique tracera ce que vous entrez.
Puts sur les jambes 1–2 et calls sur les jambes 3–4, tous en Black-Scholes vanille européen — le même moteur que le calculateur d'options. Chaque curseur de vol est indépendant.
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