Gamma Optimizer

Choisissez un call ou un put européen long, puis trouvez le strike qui maximise le rendement sur prime si le sous-jacent termine au cours que vous avez en tête.

Le nom est historique : ce n'est pas un maximiseur de gamma. Il parcourt une grille de strikes cotés et valorise chaque vanille du type choisi avec la même formule Black-Scholes que le calculateur d'options vanille. Long uniquement. Les chiffres sont théoriques et fournis à titre d'information uniquement.

Cours supposé du sous-jacent à l'échéance de l'option.
Type d'option
Remplit les jours jusqu'à l'échéance à partir d'aujourd'hui. Le champ jours l'emporte si les deux sont renseignés.

Laissez min/max vides pour environ 70 %–130 % du spot, élargi pour inclure l'objectif. Exemples de pas : 1 ou 5.

Comment l'option optimale est choisie

Vous choisissez un call long ou un put long. Chaque strike de la grille est alors valorisé comme cette vanille européenne avec la formule Black-Scholes du site (spot, strike, volatilité, taux sans risque et jours ÷ 365). L'option est supposée expirer avec le sous-jacent à votre objectif. Il n'y a pas de trajectoire, pas d'exercice anticipé, et pas de grec du second ordre dans le classement — seulement le payoff à l'échéance versus la prime payée, noté en rendement sur prime.

Payoff du call = max(ST − K, 0)

Payoff du put = max(K − ST, 0)

Rendement sur prime = (payoff − prime) / prime

  • ST — cours objectif à l'échéance
  • K — strike sur la grille cotée
  • prime — prix vanille Black-Scholes, arrondi à trois décimales

Le rendement sur prime est le payoff moins la prime, par dollar de prime payée. Ce classement se situe en général plus près de la monnaie qu'un strike le plus profondément dans la monnaie. Après Calculer, la carte de chaleur montre ce même rendement pour le call ou put choisi à des spots d'échéance voisins, afin de voir la sensibilité du choix à l'objectif.

Exemples chiffrés

Ces cas utilisent le même arrondi Black-Scholes et la même grille de strikes que le calculateur. Saisissez les mêmes entrées et vous devriez obtenir les mêmes strikes.

Call long, objectif haussier

Spot 100, objectif 120, vol 30 %, taux 1 %, 365 jours, strikes 70–130 au pas de 5.

Meilleur strike
90 call
Prime
17.538
Profit à 120
12.462
Rendement
71.06%

Put long, objectif baissier

Spot 100, objectif 80, mêmes vol, taux, maturité, et grille 70–130 au pas de 5.

Meilleur strike
100 put
Prime
11.373
Profit à 80
8.627
Rendement
75.86%

Call long de courte maturité

Spot 100, objectif 110, vol 30 %, taux 1 %, 90 jours, strikes 90–120 au pas de 1.

Meilleur strike
96 call
Prime
8.173
Profit à 110
5.827
Rendement
71.3%

Les primes ici sont les valeurs vanille Black-Scholes du calculateur d'options. Utilisez un graphique de payoff call/put long si vous connaissez déjà le strike, ou inversez un prix de marché en vol implicite avant de parcourir une grille.

Options vanille / binaires

Prix et Greeks Black-Scholes pour un call et un put européens.

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Call / put long

Payoff à l'échéance en graphique et curseurs de P&L en direct pour une option longue.

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Volatilité implicite

Extraire la vol implicite Black-Scholes à partir d'un prix vanille observé.

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Call / put short

Payoff d'une option short si vous voulez l'autre côté d'un choix long.

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FAQ du Gamma Optimizer

Malgré son nom, il ne maximise pas le gamma. Vous choisissez un call ou un put vanille européen long, et l'outil trouve le strike qui maximise le rendement sur prime si le sous-jacent termine à votre cours objectif. Les primes sont les mêmes prix vanille Black-Scholes que le calculateur d'options.

Le payoff à l'échéance est max(objectif moins strike, 0) pour un call et max(strike moins objectif, 0) pour un put. Le rendement sur prime est ce payoff moins la prime Black-Scholes payée aujourd'hui, divisé par la prime. Le payoff n'est pas actualisé.

Uniquement des calls et puts vanille européens, en long seulement. L'exercice anticipé n'est pas modélisé, il n'y a pas de rendement de dividende, et les positions options short ne sont pas parcourues.

Saisissez des jours calendaires, la même convention que les autres outils d'options (jours divisés par 365). Vous pouvez à la place choisir une date d'échéance ou d'objectif ; la page convertit cette date en jours à partir d'aujourd'hui. Si les deux sont renseignés, le champ jours est utilisé.

Une chaîne de style coté, à pas régulier. Réglez le pas de strike (par exemple 1 ou 5) et éventuellement les strikes minimum et maximum. Si vous laissez les bornes vides, l'outil utilise environ 70 % à 130 % du spot, élargi pour inclure l'objectif.

Les lignes sont les mêmes strikes cotés que l'optimiseur a parcourus. Les colonnes sont des spots d'échéance hypothétiques sur cette même grille, plus le spot d'aujourd'hui et l'objectif saisi s'ils manquaient. La couleur est le rendement sur prime pour le call ou le put choisi ; l'échelle diverge autour de zéro. Le strike recommandé est marqué « Choix », votre objectif est la colonne en pointillés, et la cellule étoilée est le strike gagnant.

Avertissement : le contenu de ce site est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue aucune recommandation d'investissement. Le visiteur agit à ses propres risques.