ATM à l'échéance
Le call expire sans valeur. Vous conservez toute la prime — le meilleur cas pour un call short.
- P&L à l'échéance
- 10
- Gain max
- 10
Calculateur de profit de call / put short
Vendez un call ou un put nu, tracez le payoff à l'échéance, et faites glisser le spot, le temps et la vol implicite pour voir le P&L théorique avant l'échéance.
Le gain maximal est la prime ; un call short a une perte illimitée. Cliquez sur Calculer pour résoudre la vol implicite, puis utilisez les curseurs. Les chiffres sont théoriques et à titre d'information uniquement.
Nouveau prix d'option :
Comment le P&L du call ou du put short est calculé
Une option short (nue) est le miroir du long : vous encaissez la prime et payez l'intrinsèque à l'échéance. Avant l'échéance, les curseurs revalorisent la vanille avec Black-Scholes et le P&L en temps réel est la prime moins le nouveau prix.
Expiry P&L (short call) = Q × [V − max(S − K, 0)]
- V — prime encaissée par option
- Short put expiry P&L = Q × [V − max(K − S, 0)]
- P&L en temps réel = Q × (V − nouveau prix Black-Scholes)
La vol implicite est extraite de V après Calculer, même dichotomie que la page de vol implicite. Le call short par défaut (V = 10, S = K = 100, taux 1 %, 365 jours) implique 23,97 %.
Exemples chiffrés
Call short d'un lot, prime 10, strike 100 — le graphique par défaut. Ces points sont l'opposé des exemples de call long.
Seuil de rentabilité à 110
L'intrinsèque de 10 absorbe la prime. Au-dessus de 110, un call short perd de l'argent, sans borne supérieure.
- P&L à l'échéance
- 0
- Seuil de rentabilité
- K + V = 110
Spot à 130
Vous devez 30 d'intrinsèque et n'avez encaissé que 10. Le pire cas d'un put short est si le spot va à zéro.
- P&L à l'échéance
- −20
- Vol implicite (à partir de 10)
- 23.97%
Calculateurs associés sur ce site
Une option long inverse le signe. Les spreads plafonnent le risque short. La vol implicite est le solveur que cette page utilise après Calculer.
FAQ call et put short
L'upside du sous-jacent est illimité, donc la perte du call short est illimitée. Vous ne conservez la prime que si l'option expire hors de la monnaie. La perte d'un put short est importante si le spot chute vers zéro.
C'est le payoff long avec le signe inversé : quantité fois (prime moins intrinsèque). Le call short par défaut est profitable en dessous de 110 et perd au-dessus.
La prime est inversée après Calculer avec le même solveur que le calculateur de volatilité implicite. Les paramètres par défaut impliquent 23,97 % sur le call short.
Vous gagnez si l'option se déprécie. La ligne AJAX est la quantité fois (prime d'origine moins le nouveau prix Black-Scholes). Si le mark de l'option monte, le short est en rouge.
Achetez une option plus hors de la monnaie en couverture — un spread call ou put sur le calculateur de spreads — ou comparez avec une option long sur la page call/put long.
La recherche de vol implicite nécessite une prime strictement supérieure à l'intrinsèque, avec la même formule vanille que le calculateur d'options. Un prix inférieur ou égal à l'intrinsèque est rejeté.
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