Spot toujours à 100
Les deux options expirent hors de la monnaie. Vous perdez le débit de 20 — le pire cas tant que le spot reste dans 90–110.
- P&L à l'échéance
- −20
- Zone morte
- 90 to 110
Calculateur de profit de strangle
Achetez ou vendez un call et un put hors de la monnaie avec des strikes différents. Moins cher qu'un straddle, mais il faut un plus grand mouvement pour atteindre le seuil de rentabilité.
Les valeurs par défaut sont un call 110 et un put 90 cotés 10 chacun. Cliquez sur Calculer, puis faites glisser le spot, les jours et chaque vol implicite. Les chiffres sont théoriques et à titre d'information uniquement.
Nouveau prix du call :
Nouveau prix du put :
Comment le P&L du strangle est calculé
Un strangle est un call et un put à des strikes différents, généralement tous deux hors de la monnaie. C'est un straddle moins cher : il faut un plus grand mouvement avant qu'une jambe ne paie, mais le débit est plus faible pour les mêmes notionnels.
Expiry P&L = d × (Q × (max(S − K, 0) − V) + Q2 × (max(K2 − S, 0) − V2))
- d — +1 long, −1 short
- K — strike du call (défaut 110) ; K2 — strike du put (défaut 90)
- Même courbe live Black-Scholes que la page straddle, envoyée vers /strangle/
Des primes par défaut de 10 et 10 sur 110 / 90 impliquent 33.79 % sur le call et 39.57 % sur le put — plus riches que des options ATM cotées 10, car ces strikes sont hors de la monnaie.
Exemples chiffrés
Strangle long : call strike 110 à 10, put strike 90 à 10, un lot chacun. Débit total 20. Le graphique utilise ce payoff pour Strangle long.
Seuils de rentabilité à 70 et 130
Strike du put moins le débit, et strike du call plus le débit. Il faut un mouvement de 30 points depuis 100, contre 20 sur le straddle ATM avec le même débit de 20.
- BE inférieur / supérieur
- 70 / 130
- P&L à l'échéance à 70 ou 130
- 0
Spot à 150
Intrinsèque du call 40 moins 10, le put expire (−10). Net +20. Les vols implicites call / put sur les valeurs par défaut sont 33.79 % et 39.57 %.
- P&L à l'échéance long
- 20
- IV call / put
- 33.79% / 39.57%
Calculateurs associés sur ce site
Un straddle utilise un seul strike. Un iron condor ajoute des ailes short à un strangle. La valorisation vanille valorise chaque jambe.
FAQ strangle
Le strike du call est au-dessus du strike du put, de sorte que les deux jambes peuvent être hors de la monnaie. Pour les mêmes primes qu'un straddle ATM, vous attendez un plus grand mouvement, mais les options OTM de marché coûtent généralement moins cher que les ATM — ce débit plus faible est la raison habituelle de choisir un strangle. Comparez avec le calculateur de straddle.
Le seuil de rentabilité inférieur est le strike du put moins le débit total ; le supérieur est le strike du call plus le débit total. Les valeurs par défaut 90 / 110 avec un débit de 20 s'équilibrent à 70 et 130.
Les deux primes, si le spot reste entre les strikes. Les pertes restent non plafonnées si le spot part fortement. Un iron condor vend une fourchette similaire avec des ailes long pour limiter cela.
Un prix de 10 sur une option OTM d'un an à 10 points est une prime riche, donc le solveur affiche 33.79 % (call) et 39.57 % (put). Saisissez un prix OTM plus bas si vous voulez des vols plus proches de 30 %.
Un strangle classique utilise la même taille sur les deux ailes. Des quantités inégales laissent un pari directionnel net ; le graphique tracera malgré tout ce que vous saisissez.
Black-Scholes vanille européenne sur chaque jambe, envoyé vers cette URL, avec la même formule que le calculateur d'options.
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