ATM à l'échéance
Le spot termine au strike 100. Le call expire sans valeur et vous perdez la prime.
- P&L à l'échéance
- −10
- Vol implicite (à partir de 10)
- 23.97%
Calculateur de profit call / put long
Achetez un call ou un put, tracez le payoff à l'échéance, et faites glisser le spot, le temps et la vol implicite pour voir le P&L théorique avant l'échéance.
Le downside est la prime ; un call long a un upside illimité. Cliquez sur Calculer pour résoudre la vol implicite, puis utilisez les curseurs. Les chiffres sont théoriques et fournis à titre d'information uniquement.
Nouveau prix d'option :
Comment le P&L du call ou du put long est calculé
Une option long paie le payoff call ou put habituel à l'échéance, moins la prime payée. Avant l'échéance, les curseurs revalorisent le même contrat Black-Scholes vanille que le calculateur d'options et soustraient la prime d'origine.
Expiry P&L (call) = Q × [max(S − K, 0) − V]
- V — prime payée par option
- K — strike
- Q — quantité (positive = long)
- Put expiry P&L = Q × [max(K − S, 0) − V]
- P&L en temps réel = Q × (nouveau prix Black-Scholes − V), avec le spot, les jours et la vol implicite des curseurs
Après avoir cliqué sur Calculer, la volatilité implicite est extraite de V par la même dichotomie que la page de vol implicite, arrondie à deux décimales. Les paramètres par défaut (call, V = 10, S = K = 100, taux 1 %, 365 jours) impliquent 23,97 %.
Exemples chiffrés
Ces chiffres de P&L à l'échéance utilisent le même payoff que le graphique pour un call long d'un lot, prime 10 et strike 100. Saisissez ces valeurs par défaut et la ligne devrait passer par ces points.
Seuil de rentabilité à 110
Le payoff du call est 10, ce qui compense exactement la prime de 10. Au-dessus de 110, le call long est profitable.
- P&L à l'échéance
- 0
- Seuil de rentabilité
- K + V = 110
Spot à 130
L'intrinsèque est 30, net de la prime de 10. L'upside est illimité ; le maximum que vous pouvez perdre est le 10 payé.
- P&L à l'échéance
- 20
- Perte max
- 10
Calculateurs associés sur ce site
Un call ou put short inverse le signe. Les spreads plafonnent les deux côtés. La vol implicite est le même solveur que cette page utilise après Calculer.
FAQ call et put long
Pour chaque prix du sous-jacent sur l'axe des x, le call long est la quantité fois (max(spot − strike, 0) moins la prime). Un put long utilise max(strike − spot, 0) moins la prime. C'est la ligne de payoff grise à l'échéance.
Après Calculer, la prime est inversée avec la même dichotomie Black-Scholes que le calculateur de volatilité implicite. Le call long par défaut (prix 10, spot 100, strike 100, 1 %, 365 jours) implique 23,97 %. Les curseurs revalorisent ensuite à cette vol sauf si vous les déplacez.
Le spot, les jours restants et la vol implicite sont renvoyés à cette page via AJAX. Le nouveau prix Black-Scholes moins la prime d'origine, fois la quantité, est la ligne de P&L en temps réel. C'est théorique : il n'y a ni bid-ask ni dividende.
La prime fois la quantité. Un call long a un upside illimité ; le meilleur cas d'un put long est si le sous-jacent va à zéro (payoff ≈ strike − premium).
Pour un call long, c'est strike plus prime (110 par défaut). Pour un put long, c'est strike moins prime. À ce spot, le P&L à l'échéance est zéro.
Une vanille européenne ne peut pas se négocier sous l'intrinsèque dans ce modèle, et la recherche de vol implicite nécessite un prix strictement au-dessus de ce plancher. Si la prime est inférieure ou égale à l'intrinsèque, la page vous demande de vérifier les paramètres de marché. Le pricing lui-même utilise la formule du calculateur Black-Scholes vanille.
Avertissement : le contenu de ce site est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue aucune recommandation d'investissement. Le visiteur agit à ses propres risques.