VaR quotidienne à 99 % sur 100,000
Saisies par défaut : position 100,000, volatilité quotidienne 3 %, confiance 99 %. Le z-score à 99 % est d'environ 2.326.
- VaR
- 6,979.04
- Pourcentage de la position
- 6.98%
Calculateur de Value at Risk (VaR)
Estimez la perte maximale théorique d'une position sur un horizon et un niveau de confiance choisis, en supposant des rendements gaussiens.
Saisissez la taille de position, la volatilité correspondant à cet horizon, et un niveau de confiance entre 90 % et 99.9 %. Convertissez au besoin une volatilité d'une autre période avant de la saisir ici. Les chiffres sont théoriques et à titre d'information uniquement.
Résultats
- Value at Risk
- —
Comment la VaR paramétrique est calculée
La VaR répond : sur cet horizon, et avec ce niveau de confiance, quelle perte le modèle est-il prêt à qualifier de pire cas ? Ici le modèle est une loi normale de moyenne nulle et de la volatilité que vous avez saisie.
VaR = σ × Φ−1(c) × Position
- σ — volatilité pour le même horizon, sous forme décimale (pourcentage ÷ 100)
- c — niveau de confiance (par exemple 0.99)
- Φ−1 — inverse de la normale centrée réduite (z-score) ; environ 1.645 à 95 % et 2.326 à 99 %
- Position — taille mark-to-market de la détention
Le résultat est arrondi à deux décimales. Le chiffre en pourcentage de la position dans l'explication vaut 100 × VaR / position, également arrondi à deux décimales. La volatilité n'est pas mise à l'échelle sur cette page — un chiffre quotidien de 3 % reste 3 % quotidien.
Exemples chiffrés
Ces trois cas utilisent les mêmes z-scores et le même arrondi que le calculateur. Saisissez les données et vous devriez obtenir la même VaR.
VaR annuelle à 95 % sur 100,000
Même taille, volatilité annuelle 20 %, confiance 95 %. Le z-score à 95 % est d'environ 1.645, donc une vol annuelle élevée produit une VaR importante.
- VaR
- 32,897.07
- Pourcentage de la position
- 32.90%
VaR quotidienne à 99.9 % sur 1,000,000
Position 1,000,000, volatilité quotidienne 1.5 %, confiance 99.9 %. Un z-score plus élevé (environ 3.090) compense la vol plus basse.
- VaR
- 46,353.48
- Pourcentage de la position
- 4.64%
Calculateurs associés sur ce site
La VaR a besoin d'une volatilité alignée sur l'horizon. Convertissez d'abord un chiffre quotidien ou annuel, ou utilisez la même vol dans un prix d'option plutôt que dans une estimation de perte.
FAQ Value at Risk
Il s'agit d'une VaR paramétrique sous hypothèse de loi normale. Le calculateur prend l'inverse de la normale centrée réduite à votre niveau de confiance (le z-score), le multiplie par la volatilité saisie en décimal, puis par la taille de position. Le résultat est arrondi à deux décimales.
Non. Saisissez une volatilité qui correspond déjà à l'horizon : vol quotidienne pour une VaR à un jour, vol hebdomadaire pour une VaR à une semaine, vol annuelle pour une VaR à un an. Convertissez d'abord un chiffre d'un autre tenor avec le convertisseur de volatilité.
Le curseur va de 90 % à 99.9 %. Les choix courants sont 95 % et 99 %. Un niveau de confiance plus élevé utilise un z-score plus grand et donc une VaR plus grande.
Ni l'une ni l'autre. Il n'y a pas d'historique de rendements ni de trajectoire simulée. La seule hypothèse est que les rendements sont gaussiens avec la volatilité que vous saisissez. Les queues épaisses, l'asymétrie et la diversification de portefeuille ne sont pas modélisées.
Non. La formule est volatilité fois z-score fois position. Le rendement moyen est pris égal à zéro sur l'horizon, ce qui est une simplification courante à court horizon.
La VaR de production utilise souvent une simulation historique, une loi de Student, un plancher de volatilité, des add-ons de liquidité ou une matrice de covariance complète. L'arrondi et la table des z-scores peuvent aussi différer. Les chiffres ici sont théoriques et à titre d'information uniquement. Si vous avez besoin d'un prix d'option plutôt que d'une estimation de perte, consultez le calculateur d'options vanille / binaires.
Avertissement : le contenu de ce site est fourni à titre d'information uniquement et ne constitue aucune recommandation d'investissement. Le visiteur agit à ses propres risques.